——资产配置的利器—FOF

 

2022年10月18日，民生加银基金管理有限公司苏辛老师应邀出席我司业界论坛为同学们讲授《资产配置的利器—FOF》。

苏辛老师是上海证券交易所/厦门大学管理学博士后、韦德官方网站/University of Waterloo统计学博士，现任民生加银基金资产配置部总监、基金投顾投决会主席、大类资产条线投决会联席主席、权益投诀会成员，担任权威期刊《中国管理科学》、《运筹与管理》审稿人，具备1年金融教育经历，9年证券从业经历，13年基金研究经历，5年FOF投资经历，擅长大大类资产配置、基金研究、FOF投资、量化投资、金融风险管理等领域。本次论坛，苏辛老师围绕FOF，系统介绍了大类资产配置和基金筛选的流程、模型、方法，以及FOF投资框架。

苏辛老师首先介绍了2个版本的省心的投资方法——通过长期持有或资产配置，而后讲述FOF的定义和市场，FOF就是基金中的基金，是通过投资基金产品来完成组合的构建。FOF的优势在于能够解决投资者资产配置难、择时难、选基难的问题，引出FOF是理财替代时代最好的金融工具，并介绍了公募FOF市场概况。

在论坛的重点部分，苏老师介绍了FOF投资的核心在于大类资产配置，关键在于配什么、怎么配、买卖时间，需要明确各类资产的风险收益特征、相关性、未来收益预测，并运用统计学的方法。金老师通过单一资产的例子，阐述了大类资产配置的优势和难点，介绍了大资产配置的演变——从混合策略方法到大数据和机器学习方法，从海量数据中寻找规律。FOF的分类包括目标日期型和目标风险型，并介绍了周期理论和资产配置模型。之后，苏老师结合自身在工作中的经验和方法，介绍了自上而下的三层选择的投资体系——大类资产配置层面、细分资产配置和优化层面、具体标的基金选择。

在提问环节，同学们积极热情地提出问题，就日常实习的方向、FOF投资的行业配置策略框架、FOF投资和量化投资的区别、FOF产品的同质化等方面提出了问题，苏辛老师也一一耐心做出了解答，并建议同学们不要急于在不同的公司丰富实习履历，也可以在一家公司实习半年左右来深入接触一些重要的项目，同学们也受益匪浅。通过本次业界论坛，同学们对于FOF投资有了更深入的理解。

 

供稿人：彭伟 王意 袁帆

供图人：王意